«Miseria hipotecaria para millones». «La pesadilla de las tasas en aumento». Estos son solo dos de los sombríos titulares de Las primeras páginas británicas apuntando al Banco de Inglaterra el viernes, el día después del anuncio de un aumento sorprendentemente grande en las tasas de interés.
Con la inflación persistentemente alta, los funcionarios del banco central del país tomaron medidas más fuertes de lo esperado el jueves, elevando las tasas en medio punto al 5%, el nivel más alto en 15 años.
«Sabemos que es difícil», dijo Andrew Bailey, gobernador del banco central, y reconoció que las personas con hipotecas y otros préstamos se preocuparían por el impacto del cambio en sus finanzas. «Pero si no subimos las tasas ahora, podría ser peor más adelante», agregó.
El banco central ya había subido las tasas de interés 12 veces desde diciembre de 2021, y la tasa de inflación de Gran Bretaña todavía estaba estancada en 8,7% en mayo, como en el mes anterior. Eso es más del doble de la tasa en los Estados Unidos y significativamente más alta que la inflación en los vecinos de Gran Bretaña en Europa occidental.
La presión está aumentando al señor Bailey para que explique por qué Gran Bretaña parece estar peor y para demostrar que el banco tiene el problema de la inflación bajo control. “Disculpas, disculpas”, se burló del periódico londinense The Times en un editorial esta semana, diciendo que las “coartadas de Bailey están disminuyendo”.
Aunque han aumentado las críticas a la subestimación del crecimiento de los precios por parte del banco, es poco probable que el puesto de Bailey esté en peligro. El primer ministro Rishi Sunak y su canciller, Jeremy Hunt, dijeron que apoyaban los esfuerzos del banco. Es probable que los dos estén preocupados por atacar el banco después de que la ex primera ministra Liz Truss desató la agitación económica, en parte porque cuestionó algunas de las instituciones independientes de Gran Bretaña.
El Banco de Inglaterra obtuvo su independencia operativa en 1997, pero el gobierno establece la meta de inflación y nombra al gobernador. El mandato del Sr. Bailey no vence hasta 2028.
Pero su reputación podría estar en peligro. La confianza pública en el Banco de Inglaterra está en su nivel más bajo desde 1999. Solo el 21% de los encuestados dijeron estar satisfechos con la forma en que el banco central estaba haciendo su trabajo de fijar las tasas de interés para controlar la inflación, según una encuesta publicada. por el banco la semana pasada. El órgano rector del banco central decidió el mes pasado ordenar «una revisión exhaustiva» de las previsiones y otros procesos de la institución.
Antes de la decisión sobre las tasas del jueves, el economista de Oxford Economics Andrew Goodwin dijo que «los mercados dicen que han perdido la fe» en el banco.
El aumento de medio punto fue «un intento de enviar una señal fuerte», dijo Goodwin. Pero ahora los operadores esperarán más alzas en las tasas de interés y más «discursos duros» hasta que el banco central «tenga el panorama de la inflación bajo control». Goodwin predice que el banco aumentará las tasas al 5,75% durante los próximos tres meses.
En los mercados financieros, los comerciantes apuestan a que las tasas de interés alcanzarán un pico justo por encima del 6% para fin de año.
Si bien el aumento inesperado de las tasas de interés hizo algo para aliviar las preocupaciones de los inversores, generó críticas desde otros rincones.
Los titulares de hipotecas están cada vez más preocupados por los pagos más altos, ya que más de un millón de hogares vencen sus contratos a plazo fijo este año y tendrán que reajustar la tasa de interés de sus préstamos. Economistas del Instituto de Estudios Fiscales dijeron esta semana que si las tasas hipotecarias se mantienen altas, los pagos de 1,4 millones de propietarios aumentarían en al menos una quinta parte de su ingreso disponible.
El gobierno ha descartado brindar apoyo financiero directo a los titulares de hipotecas, pero el viernes los mayores prestamistas de Gran Bretaña acordaron otorgar a las personas un período de gracia de 12 meses si no hacen los pagos antes del procedimiento de recuperación.
Sharon Graham, presidenta de Unite, uno de los sindicatos más grandes de Gran Bretaña, dijo que subir las tasas de interés era una decisión equivocada y que «causaba dolor en los hogares comunes».
Otros están de acuerdo. «No estoy convencido de que haya sido lo correcto», dijo Jagjit Chadha, director del Instituto Nacional de Investigación Económica y Social, y agregó que los legisladores deberían dejar de hacerlo. Hay suficiente impulso a la baja de los aumentos de tasas anteriores, dijo, para reducir la inflación en los próximos años.
Lo que el Banco de Inglaterra necesitaba, dijo Chadha, era una comunicación más clara de que la inflación tardaría mucho en bajar, en parte debido a factores fuera de su control, como el endurecimiento del mercado laboral, uno de los resultados del Brexit, pero que su las acciones eventualmente funcionarían.
Este claro mensaje podría haber «confortado a los hogares y evitado que los mercados financieros apostaran contra el banco, como vimos la semana pasada», dijo Chadha.
