la rentabilidad de los productos estructurados con capital garantizado

El contexto, marcado por la suba de las tasas de interés y una fuerte tendencia en los mercados financieros, es favorable a la construcción de productos estructurados atractivos. Estos productos, que utilizan técnicas más o menos complejas, tienen características interesantes para invertir con una dosis de riesgo limitada.

De hecho, todo se establece tan pronto como se suscribe la inversión: su vida útil, su ganancia potencial, el riesgo de pérdida máxima… “La bolsa sufrió en 2022 y los clientes nos piden inversiones seguras y rentables”señala Xavier Prin, director de marketing y comunicación de Boursorama.

La mayoría de los productos en el mercado son lo que los especialistas llaman «llamada automática» : cada año, en la fecha de aniversario, se examina el índice sobre el que se aplican (CAC 40, Euro Stoxx 50, etc.). Si el índice está subiendo, el producto se canjea anticipadamente con una ganancia (5% anual, por ejemplo). De lo contrario, la detención continúa. pagar un año.

«Es bueno recibir un reembolso después de un año, pero hay que planificar la posibilidad de permanecer bloqueado durante dos o tres años, o incluso más, porque estos productos pueden tener una vida útil de diez años», destaca Karl Toussaint du Wast, cofundador de NetInvestissement. Al vencimiento, el capital está protegido contra una caída más o menos significativa del índice subyacente. Por supuesto, hay muchas variantes, con protecciones más o menos importantes y refinamientos más o menos complejos.

De capital fijo

Los productos del verano pasado, los financieros lograron crear una oferta de productos estructurados con garantía de capital remuneración atractiva, en torno al 4% anual durante un período de cinco años. Boursorama ha optado por un enfoque aún más cauteloso. Su último apoyo, por un plazo de dos años, ofrecía un 2,5% anual. Asociado al fondo en euros, mejora ligeramente la retribución del contrato de seguro de vida.

Pero ojo: la garantía de un producto estructurado no es equiparable a la del fondo en euros, porque solo es válida al vencimiento del apoyo. Si necesita retirar sus fondos mientras tanto, tendrá que hacerlo al precio del mercado. O bien, este último puede caer. Además, aunque recuperes tu participación al final del contrato, esta habrá sido recortada por los gastos de gestión del seguro de vida.

Con esta particularidad en mente, puedes estudiar las ofertas de tu asesor. Porque se trata de unidades de cuenta que se comercializan ad hoc, durante unos meses. Algunos contratos de seguros de vida los ofrecen con mucha regularidad cuando otros son más selectivos. Recuerde validar las principales características del producto estructurado, comenzando por su vida útil.

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