La firma de adquisición de propósito especial rica en efectivo que tiene un acuerdo pendiente con el negocio de medios del expresidente Donald J. Trump anunció el lunes que ha llegó a un acuerdo provisional con los reguladores de valores sobre una investigación que había frustrado la fusión.
La Comisión de Bolsa y Valores ha investigado si las discusiones preliminares de fusión entre SPAC, Digital World Acquisition Corporation y Trump Media & Technology Group violaron las leyes federales de valores. El acuerdo tentativo requeriría que Digital World pague una multa y modifique algunas de sus presentaciones anteriores para cumplir con la ley.
En una presentación regulatoria, Digital World dijo que Trump Media ha indicado que puede tener reservas sobre continuar con la fusión si no se completa antes del 8 de septiembre. Pero SPAC agregó que «sigue muy interesado en la transacción» con Trump Media. y esperaba que las dos compañías pudieran resolver sus diferencias.
Si Trump Media, la empresa matriz de Truth Social, se retira del trato, será un trago amargo para los accionistas de Digital World. Muchos de ellos son inversores minoristas que han estado esperando casi 21 meses para que se cierre la fusión.
Los representantes de Trump Media no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.
Digital World dijo que bajo el acuerdo tentativo con la SEC, pagaría una multa de $18 millones y revisaría algunas de sus presentaciones regulatorias para cumplir con las leyes federales de valores.
Los SPAC, que se crean para recaudar dinero de los inversores y luego encontrar una empresa para comprar, no pueden mantener discusiones serias sobre fusiones antes de salir a bolsa. Estas firmas de inversión especulativas tienen un tiempo limitado para completar una fusión antes de que se les exija devolver el dinero que recaudaron a los inversores. Las autoridades federales habían estado tratando de determinar si las conversaciones de Digital World con Trump Media antes de su salida a bolsa en septiembre de 2021 eran lo suficientemente sustanciales como para que deberían haberse divulgado antes de que SPAC vendiera acciones al público.
Durante su oferta pública inicial, Digital World recaudó 300 millones de dólares de los inversores. En una colocación privada posterior, docenas de fondos de cobertura acordaron invertir hasta mil millones de dólares en la compañía combinada. Pero la larga demora en completar la fusión hizo que varios fondos de cobertura se retiraran de este acuerdo de financiación. No está claro si la colocación privada sigue siendo válida sin concesiones adicionales de las empresas.
Como parte del acuerdo tentativo, que requiere la aprobación del comisionado de la SEC, Digital World dijo que entraría en una orden de «cese y desistimiento» con el regulador que encontró que la compañía violó las leyes de valores «con respecto a ciertas declaraciones, acuerdos y omisiones con respecto al momento y las discusiones». la empresa ha tenido con TMTG”.
El precio de las acciones de Digital World ya se disparó a alrededor de $ 97 antes de colapsar en medio de todos los retrasos regulatorios. La acción, que está en manos de unos 400.000 inversores minoristas, cerró a solo $ 12 el lunes.
Otra investigación que había empañado el panorama de la fusión pareció resolverse la semana pasada cuando los fiscales federales en Manhattan y la SEC presentaron cargos de abuso de información privilegiada contra tres hombres que ganaron unos $22 millones comerciando antes del anuncio de la fusión en octubre de 2021. Dos de los hombres fueron los primeros inversores en Digital World antes de que se hiciera público, y el otro fue un ex director de SPAC.
Nadie de Trump Media estuvo implicado en los cargos de abuso de información privilegiada.
Si Digital World no completa su trato con Trump Media o cualquier otra empresa antes del 8 de septiembre, tendrá que devolver a los accionistas actuales los 300 millones de dólares que recaudó en la oferta pública inicial. Digital World solicitó recientemente a sus accionistas que aprobaran una extensión del plazo. , pero el 65% de ellos tendrá que seguir.
En la presentación regulatoria del lunes, Digital World dijo que Trump Media no era parte del acuerdo tentativo y que aún no había dado su consentimiento al acuerdo con la SEC. El acuerdo de fusión requería que Trump Media diera su consentimiento a cualquier acuerdo de una investigación por más de $100,000.
Digital World también dijo que en un correo electrónico reciente, Trump Media dijo que «actualmente solo está obligado por el acuerdo de fusión hasta el 8 de septiembre de 2023». Digital World llamó a esto una «divergencia interpretativa» entre él y Trump Media.
Durante meses, los ejecutivos de Trump Media y algunos accionistas de Digital World habían acusado a la SEC de utilizar las investigaciones como excusa para quedarse sin tiempo al no aprobar la fusión.
Si Trump Media retrocede, no está claro a quién acudiría para recaudar fondos para sus operaciones. Truth Social, la plataforma de redes sociales similar a Twitter de la compañía, tiene varios millones de usuarios y se ha convertido en el lugar principal para que Trump exprese sus opiniones.
